你是如何“防老”？

看过了冷眼分享集的“不劳而获”赚钱法，在说到“防老”规划时，有很大的感触。何解呢？因为人在新加坡工作，不是永久居民，所以就没有公积金。既然没有公积金，在新加坡待越久，当然必需为自己以后的日子打算，要不然以后的日子我看会过的很辛苦，呵呵。。。

先看看冷眼的“不劳而获”赚钱法：
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每一个人，在年青时，都应有“防老”意识。最好是一开始工作时，就作好“防老”规划。

防老规划不影响生活素质

“防老”规划，必须以不影响青、中年时期的生活素质为原则。以牺牲青、中年时期的生活素质，换取晚年生活的保障，不值得。现在过得不好，将来过得再好，又有什么意义？晚年要过好日子，其实，不必付出现在过苦日子的代价。先“苦”后“甜”是落后的想法。只要有恒心，方向正确，“防老”可以很轻松。

请注意“恒心”和“方向”。

“恒心”是化梦想为现实的纪律精神。“方向”是化梦想为现实的道路。有恒心，方向错误，事倍功半。有恒心，方向正确，事半功倍。走错方向，空有恒心，难以达到目的地——“财务独立”。有恒心，方向正确，走起来轻松愉快，晚年生活丰富多彩。防老规划的目标是“财务独立”。

实现“财务独立”只能智取，不能力併。“力併”是拼命节省，拼命储蓄。“智取”是“不劳而获”赚钱法。请不要误会，以为我反对储蓄。我只是反对通过拼命节省过苦哈哈日子的储蓄方式。储蓄是累积原始资本的必须步骤。

请你由工作时开始，每个月从你的薪金中拨出百份之二十，存入银行户口，只化掉剩下的百份之八十。先储蓄，再化钱，绝不妥协。储蓄到一个数目，就投资。这个“数目”，可大可小。我的原则是，银行中只能存有足够三个月生活费的钱，超过此数必须拿去投资。切勿将大笔的钱，长期存放银行。

最近跟一名退休银行家喝拉茶聊天。他对我说：“长期把大笔款项存在银行中，笨！”此话出自退休银行家之口，实不寻常。问题是“投资什么？”。投资于使你“不劳而获”的项目。是的，要懂得“不劳而获”，才能做到“财务独立”。

假如你在三十年前，在吉隆坡的孟沙区，以一万令吉，买进一间单层排屋，现在价值四十万令吉，你赚了三十九万令吉。你付出了多少“劳”力，来赚这三十九万令吉？没有，你根本没有付出“劳”力。这就叫“不劳而获”赚钱法。是谁替你赚这三十九万令吉？答案是“通货膨胀”。

一提到通货膨胀，大家都谈虎色变。通胀猛于虎也！但是，通胀却是投资的好朋友。在通胀之下，你“不劳而获”，轻轻松松赚个盘满钵满。受苦的是下层阶级。投资于房地产如此，投资于股票亦然。

一万股云顶现值数百万

假如你在三十多年前，以一万多令吉买进一万股云顶，从来不卖，现在价值数百万令吉。这数百万令吉的进账，是“不劳而获”的。这“不劳而获”，是来自云顶盈利的持续成长。“成长”是关键所在。现在你对“防老”规划，应该有一个清楚的概念了。

第一、在不影响生活素质下，定期储蓄。

第二、储蓄到一个数目（由数百至数千令吉），立刻投资，股票是一个很好的对象，因为可大可小。

第三、只投资于有成长潜能的项目。

第四、长期持有。

第五、切勿停留在储蓄阶段。

不懂得什么项目（股票）有成长潜能？

马上着手研究吧。钱是要靠你自己去赚的。别人没有替你赚钱的义务。你的人生，由你自己负责。
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现在的通货膨胀太厉害了，而它又不断的在侵蚀我们金钱的价值。钱只有在利用时，才能发挥它的价值。你把大笔钱放在银行，虽然说银行也会利用你的钱拿去借贷给人、或投资来发挥钱的价值。不过，你只从银行那边获得3点多巴仙的利息而已！

冷眼说得没错，银行里只要存有供三个月生活开销的款额就够了，我个人认为，三个月也太多了，那些还没成家的人，一、两个月就行了，把过多的钱放在银行，银行也不会跟你说谢谢的。

第一笔交易（妈妈的三千令吉）

自从自妈妈那儿接过三千令吉后，我就不断在思索着，怎样的投资组合才是最好的呢？为了使这三千令吉平稳的成长，我将把这笔资金投资在两个投资工具，那就是基金与股票。

所以，我在上个星期六，先把其中500令吉投资的大众信托的中华特选基金（PCSF）。其实，要购买大众信托基金，至少要一千令吉来开始一个基金户口。不过，因为我本身已有一个PCSF基金户口，所以我就把妈妈的那500令吉通过这个户口购买。

以购买价RM0.2141计算，500令吉总共买到2213.61单位。

经过这第一笔交易，妈妈的三千令吉的现在价值如下：
PCSF 29／1／2008 闭市价：RM0.2148

2213.61单位 X RM0.2148 ： RM 475.48
现金： RM2500.00
总额： RM2975.48

妈妈的三千令吉

我的妈妈是一个49岁传统的女人，学历很低，不过很勤劳工作，也很积极的储蓄。她很不喜欢我们赌钱，尤其是新年期间，我们兄弟姐妹和亲戚朋友多少都会玩几手扑克牌、或麻将等！她就会在一边一直念不停。。。虽然她不高兴，不过新年期间，她还是会让我们玩玩，新年过后就完全不能碰！

现在回想起来，妈妈的禁赌是好的，至少我们都知道赌博的坏处。记得九十年代那时，妈妈除了不喜欢赌博，也对股票有很大的反感。老妈会有这种反应，都是那时候我这位十多岁小子的错。因为那个时候的股市节节上升，随便买什么股票都会赚钱。而我那时没有什么资本，就打起的妈妈的主意。股票在妈妈的印象里，是个高风险的玩意，她宁可把所有的钱放在定存。就因为这样，我和妈妈吵了起来，见面的时候还脸黑黑。毕竟我们是母子，不久我们之间的隔膜很快就没有了！不过，至于拿钱买股票，就再也不去触及了，成了那时候的敏感话题！

就这样不知过了几年，我在2003年从学院毕业后，就在我Hometown的城市工作。那时候因为做营业代表的关系，认识了很多商店的老板。而和其中一个很要好的老板，有在做大众信托基金代理。在他的资讯分享下，我也对信托基金拥有很大的兴趣。自然的，我也通过他买个两个基金。为了想更了解基金，在一年后，我去报考了基金代理考试。想当然，顺利的考取了代理执照。

考取了执照，当然要开始找人买基金。多数人都会先从家人、朋友下手，我也不例外！所以，我就向妈妈解释什么基金、它是如何运作的、基金的类别等！因为有早期的股票风波，在介绍基金上，我尽量小心处理。还好，妈妈为了不要让我失望，就拿了1500令吉出来向我买基金。记得那时候，我把500令吉用来买定期储蓄基金（PRSF)，1000令吉就用来买债券基金（PBOND)。我会把大部分资金放在债券基金，主要是采取较保守的策列，毕竟妈妈好不容易才信任我，我不想我的名誉扫地！

虽然考获了代理执照，不过我并没有积极的去做。所以，就这样过了一年，因为基金销售达不到大众信托的最低要求，我的代理执照当然也截止了！过后不久，大约三年前吧，因为前女友在新加坡工作了，所以我稍后也到了新加坡工作。

在新加坡做工，让我认识现在公司的老板。老板不论在做事、投资方面，给了我很多的启发。而老板在投资方面，功力还真不赖！新加坡有一点好，就是治安方面，你不用因为透露了你的身家有多少，而要担心你的安全问题。老板丝毫不吝啬的和我们分享他的投资经验，及透露他的资产。他主张长期投资，努力的种树，努力的灌溉，绝不中途砍伐！因为这样，他的个人资产，从6、7年前的2、30万，增长到现在的超过5百万。

好了，讲了这么多，该讲回关于主题的事了！在去年十二月底时，我认为当时的股市有点高了，而妈妈在三、四年买的基金，在经过计算后，价值3500多令吉。所以，就当下建议妈妈把基金出售。老妈也答应拿其中的3000令吉，让我自由的选择投资工具，不管是基金、股票都可以。

所以，我会好好的为这3000令吉成长。虽然只是一笔很少的资金，不过我还是会认真管理的。为了让大家目睹这3千令吉的成长过程，我将特别在标签处，增加［妈妈的三千令吉］这个标签，标记所有关于这笔钱的交易记录，最新的净值！

考验长期投资毅力的关键时期

这一个星期多来，大马乃至全球的股市，都在美国经济将步入衰退的影响笼罩下，市场经历了自去年2月以来，最大幅度的大调整。大马股市综合指数从1月11日历史新高的1516.22点，持续下跌至今天闭市的1354.48点，跌幅共161.74点，或10.67％。

短期内依我看，股市将不会迅速反弹，不过整体将激烈的上下摆动。往往在这个时候，很多负面的消息将持续涌现，造成散户不断的不惜代价的抛售手中的股票。因为人们总认为，他们可以在更低的价位买回股票。在这布满各种不利消息的情况下，长期投资对我来说，是一项很大的考验。

虽然现在的股市有可能将步入熊市，我认为我将不会卖出我投资的股票，特别是激成（Keck Seng）。这一轮的调整，虽然我的股票资产也折兵损将，心也有点心疼，不过，我看到的，是公司能为我带来的资本增值潜能。所以说，投资的资本，必需不可以是我们用作生活开销的钱，而是闲置的钱。拿闲置的钱去做投资，就算股市大跌，我们也就没那么心惊胆跳了！

投资股票要量力而为，自己有多少资本，就投资多少资本，千万不可贷款买股或玩对敲。没有这么大的头，就不要戴这么大的帽，永远记得这句话，老实的投资，也是可以达到财务自由的，不过所需时间或许要久一点，呵呵。。。

简单理财

理财这个词，在现今的社会，已越来越普遍。不论报章、书籍、网络上，你都可以获得有关理财的知识。由此可见，学会理财，是现今每个人都必需懂得的一技之长。越早懂得如何理财，你的人生路将走得比其他人更平坦，更宽阔。

有一句理财名言说得很好，《你不理财，财不理你》。确实如此，如果你不重视你所获得的每一元，怎么使每一元发挥它的价值，及从来就不清楚你的每一元都花到那儿去了？那你就要检讨自己了，因为你不理睬钱财，钱自然也不会待在你的口袋很久。这就是为什么，很多人还不到月底，银行户口已无钱可用了！

说实在的，我们活在这个时代，真的太幸福了！为什么这么说呢？看回以前的皇帝时代，皇帝虽然是一人之上，万人之下，可皇帝使用的交通工具，也不过是马车，舒适程度远远不及现在的普通轿车，更别说是马赛地了！是的，人在进步、社会在进步、科技在进步，想当然，人类的欲望的进步更是一日千里，就是因为人的欲望，我们才可以发明更好的东西，更舒适的生活！

每一样的东西，都有它好和不好的一面，这当然包括欲望这考验我们思维的东西。是的，随着科技的发达，我们的欲望也越加膨胀，我们想要的数也数不完！有的欲望是好的，它推动我们前进进步。而大部分欲望却不见得，如果你控制不当，会使你的生活陷入水深火热的情况！

既然我们的欲望这么多，而我们又放不下，那我们要做的是，学会控制它！我们是可以逐步实现我们欲望所要的东西，那就是通过理财。人类的欲望很多是需要钱来实现的，所以现在的人常常抱怨：钱不够用！的确，人们‘想要的很多，得到的很少’。所以，要想实现你所欲望的事物，学会理财是必需的，控制你的欲望也是必需的，为了你以后千千万万个欲望。

理财不看你是穷人还是有钱人。我常常听到人们说：每个月钱都不够花了，哪里还有多余的钱可理？问题就在这儿，就因为你的钱不够用，就更需要理财，以把你的收入与支出管理好！好了，我们来开始简单的理财，那就是从现在开始的三个月里，用一本小册子，记录你所花出去的每一分钱，不管是喝一杯咖啡的钱，或买一件衣服的钱，每一项开支，都要一一记录下来！

我们做这样一个记录的目的，是为了让我们了解我们的钱到底花到那儿去了？虽然是个简单的记录，不过对那些月光族来说，帮助可大了！当你记录开支三个月后，现在我们要做的，就是研究你的钱都花费到那儿去了！在研究的过程中，你会发现你的很多开支，其实是可以省下来的，或没必要的。只要不会影响到你的生活素质，没必要的开支都必需删除掉。你必需这么做，为了每月银行户口有剩余的钱，为了你未来的生活！

如果你已学会控制你的收入与支出，你的每个月自然会有一些钱存下来！不要小看这一点数目的钱，不管是一百元，或者是五百元，如果我们一点一滴把它累积起来，到久了就是一笔大数目的钱了！不过，我不鼓励先花费，剩下来的钱才拿来储蓄，以为这不适用于大部分人，除了那些自制力很强的人！

正确的储蓄方法，是（开销＝收入－储蓄）。那就是当你收到你的薪水时，先扣除储蓄的部分，必需是薪水的10％，可以的话，20％甚至50％都没问题，看你的生活开支而定。对于那些月光族，我鼓励先扣除薪水的10％作储蓄，待过一阵子更加懂得控制开销后，在进一步提高储蓄巴仙。

为了确保你不随意动用所储蓄起来的钱，我鼓励你们去开设一个储蓄户口，用作储蓄用途。这个户口里面的钱，不可动用作为生活费，里面的钱，是为了以后做投资时的资本，不管是基金、股票或房子等！

所以，现在就开始理财储蓄吧！一年后，我将指导你如何运用那笔钱，让你的钱为你工作，为你带来额外的收入！其实，倒不需等到一年后，我不久后将写关于投资的部分，至于几时会写好，就看我有没有时间了！还了，如果大家有什么疑问，请多多询问，我会尽我所知道的，回答你们。。。

调整的一周

正如我上个星期所预测的，本周大马股市因为外围的因素，进入了调整阶段。这一轮的调整幅度，还蛮强烈的，不过不及去年2月及8月时的大调整。此次的大跌，主要是因为市场担心美国经济将进入衰退。不过，还没有确切的资料显示美国经济已进入衰退期，虽然很多方面都谈论这件事！

本周，综指共下跌77点，以1440点闭市。

我的《大时代》

记得那时电视台播放连续剧《大时代》，我也忘记那一年了，九十年代吧，那时我大概十二、三岁！在剧里，被方展博这个角色给吸引，我才开始去了解股票。那个时候，还没有互联网及电脑供查看即时行情。只有电视的teletext查看股价。

想起来有点可笑，那时候看到爸爸伯伯们看着电视密密麻麻的数目字一面看，一面在讨论，而我却完全看不懂。因为对股票开始有兴趣，就问老爸如何看股价。

现在的投资者比较幸福，随着互联网的普及，我们现在可以在网上观看即时报价。不像九十年代，电视资讯大概每五分钟更新一次，有时更久的时间才更新一次。免费的，有时嫌不了这么多！

那时还在中学读书的我，说实在的，也没什么钱。不过，偶尔年尾假期时，去打假期工，赚到了一千几百元，就通过老爸的交易户口买凭单。不是我要买凭单，是我那些钱，确实只够买凭单。想当然，那时候输输赢赢，也没看到什么钱。

那时候互联网还不普及，我们这些散户，所得到的资讯，主要从报章获得。要知道，报纸的新闻，已经是过时的，有的股票数据还没更新。记得中学时代后期，我在报纸上看到一间公司-Westind。看到它的每股净资产四元多，股价却只有九角。（那时，无法像现在一样，上大马交易所去寻找相关公司的资料、业绩报告和资产负债表，当然不知道内有乾坤）那时，我就把我的全部身家千多元，和老爸合股买入2000股。

过了几个月后，这家公司报告季度业绩，亏了一亿多，经报章的资讯，才知道它的资产负债表有很大的问题！也不知过了多久，它被令暂停交易。一停就停了超过三年，才重组销资换成现在的Ramunia，可是股数只剩下80股。此次的经验，对我来说，是一次宝贵的经验。

买股票，最好不要买便宜股和凭单。便宜股多数是因为业绩不佳、资产负债不健康和许多不利因素困扰，买入此类股，跟拿钱放在赌桌上没有分别。不过，这不代表所有的便宜股不能买，这是因为现在的股票，有很多已经把每股面值拆细成10分，股价自然也变小了！所以，买股前，去查看要买公司的过往资料、业绩表现、资产负债表等，就可以降低投资风险了！

另一个是凭单。凭单没错是小刀锯大树的最佳愩秆作用的工具，用得得当，可一本万利。使用不当，可输掉你九成的资金或渣都不剩！买凭单要看时机，熊市或大市横摆时，千万不要购买，因为凭单是有时间限制的，到期了就会变成废纸一张！在市场开始热起来时，凭单是不错的选择！

自Westind那次后，我前后四、五年没有去买卖任何股票，直到我22、23岁从学院毕业出来工作。没买卖股票不代表我就不去注意任何有关经济、股票方面的资讯。我个人觉得投资股票有一个好处，它可以使我们去注意全球各地发生的大大小小的事，不论是国家大事、暴动、社会事故等，因为这些事情，都会间接对股市造成不同程度的影响。

毕业出来社会工作后，我在家乡的城市地区工作了两年多，不过那个时候怎么做，银行户口的结存，永远就那两、三千元。我想是因为买车的原故吧！那时的薪水才马币一千多，汽车贷款已占了超过一半，加上维修费、汽油费等开销，可以存到钱才怪！不过，那时候无论多辛苦，都买了一张激成（Keck Seng），约两千元！

我的资产在我约三年前来新加坡工作后，才有了显然的增长。当然，有一半是工作薪金的部分储存，另一半是投资股票的回酬。在这当中，买卖了很多股票，有RoadBuiler、ChooBee、NTPM、LNGRes、YSPSAH、Megan等！想当然，也有让我亏钱的股票，最够力的是Nextnation。

在股票市场十几年，我领悟到，只有把资金长期投资在好的公司上，才是投资的正确道路！不要期望投机可以使你致富，有的话，买万字票、赌马或上赌场的人，已经是有钱人了！所以，正确的致富方法，是逐渐的累积优质公司的股票，不要在排队送钱给博彩公司了！

全球进入动荡的时代

刚才打开原棕油期货价格来看，有一点吓了一跳！三月份原棕油期货闭市报价RM3414，上涨RM134，涨势蛮猛的。看回去年这个时候，原棕油的价格才一千多令吉，不出一年时间就涨了超过一倍！

说实在的，这一轮由原产品价格猛涨带动的通货膨胀，是我出生二十多年来第一次亲生体会到，可谓是不错的经验。这一次的全球通货膨胀，除了原油涨破100美元、原产品价格猛涨因素之外，美元持续贬值也是罪魁祸首之一。因为美元的持续贬值，以美元计算的商品价值就减低了，你认为你在做买卖时，愿意接受持续贬值的美元吗？当然不！

原产品价格的猛涨，间接造成日常用品的价格水涨船高。就拿原棕油来说，棕油除了拿来提炼食油供烹饪用途外，棕油还是做各种各样生活日常用品的原料。原棕油价格的高涨，造成制造的成本大大提高。大马身为全球最大的原棕油生产国，也无法避免的，在上个星期在全国实施食用油买量限制，每户家庭只能购买5公升食油。这件事故的发生，姑且不管它是怎么造成的，食油的短缺，已为民生生活带来负面的影响！

这一轮的通膨，将对全球普通百姓造成不幸的结果。要知道，全球八十多巴仙的人口，是生活在小康，或小康以下的生活。任何物价的上涨，特别是日常用品的价格上涨，让以勉强维持生活的大多数家庭，更是喘不过气来！

再可预见的未来，将可看到世界各国的人民上街示威，抗议物价的无理涨价！动荡的时代将就此开始。。。

综指冲破1500点

大马的股市，比所预期的时间，提前站上1500点的历史新高。昨天闭市报1516.22，起了20多点！整体上，这一轮的上升，主要是蓝筹股带头，只有一些二、三线股跟随。

最近一星期马股的表现，完全和外围脱离关系。不管美国是涨是跌，马股都一律往前冲。这是不健康的情况，显示有部分热钱在马股内横行。随着马股现在已处于超买阶段，加上周五隔夜美股又下跌了逾200点，预料马股下周将会进行调整。小的调整是必要的，休息是为了走更长远的路！不过，我看马股的涨潮最多只走到大选那时候，呵呵。。。

为自己选择的人生路喝彩

每个人的人生路程都不一样，有的人走得很顺畅、有的人停停走走、有的人却障碍重重。所以，我们现在所处的生活现状，都是我们早前选择的结果。如果你对你现在的人生状况很满意，我在这儿恭喜你，这是你做了千千万万对的选择之后，走到了这一步。反之，如果你觉得目前的状况不好／糟透了，不要再埋厌过去，你要做的是，从现在开始做对的选择，走出一条自己满意的人生旅程！

有时候我会想，国家社会会越来越进步，人与人、国家与国家之间的竞争、比较是免不了的，这是推动我们向前的动力！就因为这个原因，我们常常会不知觉的和兄弟姐妹比较、和亲朋戚友比较、和邻居比较、和朋友同事比较。这样的比较，有它的好，也有它的坏。好的是，我们可以从比较中，知道自己哪一方面还不够好，需要改善。坏的是，有一句话说得好：人比人，气死人！如果你在某方面优秀过其他人，我们要保持谦虚。如果我们某一方面不如人，我们就尽能力去改善它。如果结局还是不理想，不要埋厌。毕竟每个人的背景不一样，思想行事不一样，自然在某方面会比较出色！

我们生活的每一天，都会面对数十个、甚至数百个选择。这些大大小小的生活选择，都会对我们的生活起着微妙的影响。所以，为自己的选择负责任，选错了不要怨天怨地，下次谨慎就可以了！每一个选择的结果，都是一种经验、领悟。

为自己选择的人生路喝彩！

既然房产可以长期投资，为何股票不呢？

大多数人，假如你问他们：房产和股票，你比较愿意取哪一类作长期投资，我相信多数人都会选择房产。在人们的经验里，认为把钱投资在房产才是安全的，风险较低的，毕竟房产是个实体，可以看到、可以摸得到、想更有具体的感觉，住在里面就没错了！而股票呢，虽然它后面是一间公司在营业运作，不过因为大多数时候，我们只可以在年度的财务报告书接触到公司的资讯，给人不放心的感觉。这也难怪，毕竟我们无法像基金经理等到所要投资的公司去参观了解，所以就没有那个信心投资在股票上。

不过，看回以前的资料显示，投资在优秀公司上，长期的回酬率将比投资在房产的回酬多很多！
例如：
1）30年前的5张云顶，今天的100万。

1971年云顶正式挂牌，当时如果你有幸用6000令吉买进五张(1.20令吉 X 5,000股 ＝ 6,000令吉)，收存至今你那5张的云顶经过六次的红股分发已经变成了100张。今天云顶的价钱是每股10.40令吉，你手上的云顶市值已经是104万令吉了。(10.40令吉 X 100,000股 ＝ 1,040,000令吉)
注：此资料是数年前的，股数与股价已变动。

2）21年前的18张大众银行，今天的100万。

1979年一辆马赛地的价钱是4万令吉，如果用来买当时的大众银行股票，可以买18张。(当时大众银行的价钱是2.20令吉，综合指数大约是200点左右，2.20令吉 X 18000股 = 40000令吉)

在这21年里，大众银行发了无数次的红股，附加股和股息。假设我们自从买进了那18张以后，就没有钱买后来的附加股，每年的股息也用来花掉，不再投资。我们那18张股票单单靠发红股也会变成323张，今天每股的价钱是3.48令吉，价值112万令吉。(3.48令吉 X 323张 = 112万令吉)
注：此资料是数年前的，股数与股价已变动。

3）9年前的35张YTL，今天的100万。

1991年12月，1张YTL的价钱只是2.30令吉，如果当时我们有幸用80500令吉买下35张，收存到2000年12月，那35张的YTL单单靠发红股已经变成了204张。(35,000股 X 2.30令吉 = 80,500令吉)

2000年12月31日，YTL的价钱是4.94令吉，那204张的价值已经是108万令吉了，这还不包括9年来我们所获得的股息。(204,000股 X 4.94令吉 ＝ 1,007,760令吉)
注：此资料是数年前的，股数与股价已变动。


以上的一些例子，是属于比较优秀表现的一些公司。我们也许一生中，也许会找不到这么优秀的公司来投资。不过，这不代表我们没有机会使我们的资产增值，我们要做的是，找管理中规中矩的公司来投资，一样可以达到财务自由。

买产业做投资的人都知道产业长期一定是上涨的，所以他们在买进时都已经作好了长期的准备，不会轻易的在短期内卖出。就是这个简单又直接的理由投资产业的人都可以达到致富的目标。

很多买股票做投资的人却是相反的，他们只看短期。打从买进的那一刻开始他们就已经作好短期的准备。见利套利以投机的心态，把股票当作商品一样来买卖。他们根本都不用作功课，公司赚钱还是亏本是公司的事情和他们无关，虽然他们就是公司的小股东。他们多数持有这样的心理：反正短期之内我就要卖了，公司赚钱还是亏本是以后买进的人的问题，不是我的问题。

人性都有个弱点，怕输不怕赢。买进后如果股票价格下跌，他们就会死守不卖，他们会这样子想：不卖就不算亏，买股票是为了赚钱，那有亏本卖的理由？这时他们会安慰自己：股票投资是看长期，短期的波动算什么？你看专家都是这样子讲。可是他们买进时因为是用投机的策略，所以都没有作功课，根本就不知道公司的素质，如果刚巧买到的是好股，长期持有就是对的作法。但是买股票是不能靠运气的。

股票投资和产业都是一样的要长期才能见工效，问题是要素质好的股票长期才能增值。年年亏大本的烂臭股根本没有前途，分分钟都有倒闭的危险，越长期就越危险。

人的心理都是一样的：股票都已经买了，价钱都已经亏了，那里还有心情去查它的底。就算查到它是烂臭股又如何？难道要我亏本卖？所以我们一定要在买进时作好功课，非好股不买！

就是这个原因，通过投资股票而致富的人就成为少数。相对的，投资产业而致富的人就成为多数。

其实投资股票的回酬是比产业高，只是投资股票的人和投资产业的人的心态不同才造成这个偏差。

股神WARREN BUFFETT从来都不投资产业，他只投资股票，他一定有他的道理。我想股票比产业回酬高就是他的道理。

传统的农历新年前涨潮？

马股2008年新年首个星期的交易情况，在种植股的带动下，综合指数节节上升，完全不理会外围低迷的市场行情（如美国），今天再上升19点，以1489点闭市，再创历史新高，1500点近在眉梢。

以大马目前的经济情况来看，上半年的股市整体上将让人振奋的。棕油期货价格不断的创新高、传统的农历新年前涨潮、传言将在三、四月的大选，加上各经济特区的利好因素，股市整体上是一片大好的。不过，下半年的股市预料将进入调整。

NTPM启顺造纸业－我之前投资的公司

NTPM 是生产消费产品的公司。它的公司总部在槟城的Nibong Tebal。
NTPM是在2003年四月份在大马交易所主板的消费组挂牌上市。
公司主要生产的是纸类产品。
公司的几个品牌在大马的纸巾市场已有名气，它的各类品牌如下：
PREMIER －Tissue paper, kitchen paper
Royal Gold －Tissue paper, luxury toilet paper
Cutie Compact,soft,budget－toilet paper
Intimate －Sanitary napkins
Diapex －Baby dryper

去看一看你的车子，厕所，口袋，手提袋，厨房里有没有NTPM的产品？
NTPM的产品可以说已经是生活必需品了！

NTPM 主要的竞争者是外国知名公司Kimberly Clark。
Kimberly Clark的主要品牌是Scott，Kleenex。

个人认为，一间企业能从1975年经营到现在，自然有它自己的过人之处。再说，NTPM能在Kimberly-Clark's这么知名的国际公司的竞争下，仍能拿下大马平均一半的tissue paper, kitchen paper, toilet paper市场，它的管理层还算管理得不错。

tissue paper, kitchen paper, toilet paper以现在的时代来说，已可说是我们生活中的必需品了！在讲究个人卫生的时代，这些都是不可或缺的生活必需品。但现在的问题是，在Kimberly-Clark's和其他中国牌子的市场抢滩竞争中，NTPM管理层能否持续扩大市场占有率，直到垄断大马的纸巾市场。当然，还有开拓更大的海外市场，也是关键之一。

现在，NTPM的主要海外市场是东协国家如新加坡、泰国，南太平洋－澳洲及东亚国家。
海外市场的贡献占公司营业额的近40％，未来公司的盈利增长将有赖于海外市场的贡献。

假如你们对这支股票有兴趣，我的劝告是，如果你想在投资这支股票上取得傲人的资本回酬，这支股可能不适合你。如果你想获得比银行利息高很多的利息，这支股值得你的买入。以现在的每股48分，每年预期分发3分净股息计算，回酬率大约是6点多巴仙。

种植股的巅峰年份

才进入2008年几天，种植股的股价有越涨越凶的趋势。这主要受益于石油期货价格的节节上升，在1月2日那天，终于站上100美元一桶的价位。石油的高涨，促使人们更倾向于使用替代能源－生化柴油，造成用来生产生化柴油原料之一的棕油，也间接受惠。棕油期货的价格，已上升的历来前所未有的高价位，达到每公吨3千一百多令吉。

棕油的好价格，虽然使种植公司的收入丰厚，不过也苦了我国的市井小民。我国的食用油价格是管制物品，有一个价格的顶限，商家不能随意调高食用油的价格。但问题是，现在棕油价不断创新高，而食用油的价格却还是受到管制，要涨价还要经过贸销部的批准。厂家是开门做生意的，原料的成本已昂贵，加上其他不断高涨的开销，你说还能生产出和之前成本一样的食用油吗？杀头的生意有人做，亏本的生意无人理。在现在这种食用油价格下，多生产一桶食油就亏多一份，谁这么笨要去生产。

棕榈树的确是值得大马人民骄傲的原产种植物。虽然世界各地有很多地方可以种植棕榈树，不过还是不及我国来得积极。我国无论在种植的经验上、研究与开发上，甚至棕油的下游加工领域，所取得的成就，暂时是任何国家无法比拟的。这就是为什么，现在大马是世界最大的棕油出口国。（虽然印尼有迎头赶上的趋势，不过可以欣慰的是，印尼很多棕榈种植公司是由大马种植公司控制。）

2008年的第一个股市交易日

新年伊始，大马政坛就发生了一件算是轰动的新闻，那就是马国卫生部长蔡细历的性爱光碟丑闻。本来性爱是很正常的事情，那个设下圈套偷拍的人士太不应该了，应尽早被绳之以法！蔡细历先生这次惹到这身蚁，本身也有几个不应该的地方。

第一，性爱对一对夫妇来说，是再正常的事不过。问题是，这一次性爱丑闻的女主角，不是自己的太太，而是另一位女人。假如他是与自己的太太行房而被人偷拍，那还情有可原，是此案的受害者，将值得大家的同情。

第二，身为大马政界重要人物，一切言行举止都应循规蹈矩，这就是名人所要注意的。不是说这样名人就不能拥有自己的私人空间，不过因为名人比较会吸引媒体的目光，名人都一举一动，每个人都有兴趣知道。

第三，身在江湖，身不由己。作为政界人物，除了敌对人士的竞争，连党内的同志也对高职的位子虎视眈眈，你不知道你几时会中枪，就此从高处跌下来。

好了，不说政治的事情了，我不是很兴趣这些，只是有点轰动了，就顺便八卦一下！说回股市2008年第一个交易日。今天的股市整体上是在下跌情况下交易，因为受到美股31日2007年最后交易日下跌101点的影响。大马股市今天闭市报1435点，全天下跌10点，交易量也只有近六亿股，可谓交易淡静。不过，这种交易量在下跌的股市是正常的，如果股市下跌量也大的话，就要注意了！

虽然股市整体下跌，不过我的主力股激成却逆流而上，上升了17分，至RM5.05。至于有什么特别的因素，我看应该没有，只是它的买盘比较强而已！

对2008年的期许

很快的，再过一天的时间，我们将跨步迈进2008年。回顾2007年，当然也像往年一样，发生很多大大小小的事情。今年，我的净资产增加得很少，一方面是有汽车的贷款要还，一方面是在今年里我也买了一份投资联结保单，还有买保健产品的支出，这几项开销已是很大笔的钱了！

在买卖股票方面，我做了错误的投资决定，买卖了Nextnation这支股票，总共亏损了近4千令吉。这是我今年最大笔的股票亏损。这次的投资失误，让我学到了，当一只股票一路持续不断的下跌时，不要因为它以往的辉煌表现而买入。因为一只股会不断下跌，一定有某些不好因素困扰着它。如果我们不知道什么因素，最好不要去碰在下跌趋势的股票。

展望2008年，对我而言，会是一个很好的一年。我的汽车贷款将在2008年5月还清。届时，多出来的钱，除了留一点做汽车维修费外，我会把剩余的都投资到股票里。虽然很多人都预测2008年金融市场将波动剧烈，说中国股市将在奥运会后崩盘，大马经济将在大选过后走下坡等等！

国外的影响太多，我无法给太多意见。不过，就大马国内的局面，我认为大马的经济在大选前和大选后，都会保持现在的成长步伐。就大选而言，大马的政府预料将还是由国阵成员党组成，反对党成员最多只是增加一些议席。我会有这个观点是因为大马经济基本上很平稳，主要靠两油支撑，那就是原油和棕油。

目前，大马还是原油净出口国。虽然原油持续的上扬，对国内汽油价格有很大的影响。不过，因为顾及民间生活开销日益提高的情况下，我想政府会适度的调高汽油售价，尽最大的能力给于汽油补贴，避免通膨大副上升。

因为棕油价格不断的上升（现在已来到每公吨RM3140），乡镇居民，尤其是拥有油棕园的园主，棕油收入都比之前增加超过一倍，消费能力也就大大的提高。相比在城市的居民，日常生活将受到物价腾升，薪水却只有微小的加薪。棕油的丰厚收入，使到广大的Felda园丘拥有者，拥有不错的收入。这就是我想说的，政府在大选中，将保持赢取大多数议席的主要原因了！

还了，国家经济就不多说了！说回我自己吧！我期望在2008年里，我的理财投资技巧能更上一层楼，我的净资产能番两倍，达到我的预期资产目标！至于能不能如愿以偿，就要看我的主力股－激成的表现了！呵呵。。。
还有一个愿望，希望今年能遇到我心仪的对象，不用再过单身的日子了！事业方面，我还在走一步看一步，不知道要不要转换工作，因为现在的老板对我还不赖！再说，就算辞职了，我也不懂要做什么工作，要去读书呢，又还没足够的经济来源。所以，我想应该会维持现状。

最后，在这里祝各位2008年新年快乐，事事顺心、顺意，最重要的是。。。身体健康！Cheer!

我的主力股项－激成（马） Keck Seng

说到这支股项，不得不回忆到两、三年前。那时候，我会知道这家公司是因为看了南洋商报刊登一篇由一位资深分析员恒星所写的分析文章，关于激成的。看了那篇文章后，我的注意力深深的被这家公司所吸引。激成（马）是一家由新加坡何氏家族控制的公司，拥有超过60％的股权。在大马交易所挂牌已有30年的时间。

激成（马）的执行主席是何建源，他同时也是在香港证交所挂牌－激成投资的执行主席。除了激成的良好管理层，最吸引我把资金投资在这家公司的是它那庞大的隐形资产。

欲更了解我在说什么，让我们来看看一篇2004年时的分析文章：

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激成擁有龐大隱形資產
http://biz.sinchew-i.com/
updated:2004-06-27 19:12:25 MYT

所謂隱形資產，指的是公司於多年前購買的房地產與股票已經水漲船高，但仍未重估的資產。這類資產若加以重估或售賣，就會帶來巨額的儲備金，馬股顯著例子有印則肯勒（INCKEN，2607）與文德甲（MTAKAB，2518）。

本期，我們要介紹一家擁有可觀隱形資產，股價卻相對低廉，而且已經上市達27年的公司─激成（馬）（KSENG，3476）。

隱形資產類別

第一類：園坵地皮

激成（馬）擁有約1萬英畝的地皮，且大部份是永久地契，擁有被轉換為農業、工業與產業發展用途的潛能，大部份座落在柔佛州巴西古當及烏魯地南。

上述地段於1980年的淨賬面值是約9千萬元，或每英畝平均9千元，遠較現有10至30萬元市價為低。

如果根據彩虹企業（PELANGI，1759）與聯合置地（UMLAND，4561）在附近地帶的收購價，以中間值每英畝15萬元計算，激成（馬）的每股淨有形資產將膨脹5元84分或152%至9元67分，重估盈餘高達14億元。

第二類：樓房產業

該公司在吉隆坡黃金地帶、新山與新加坡等也有不少這類隱形資產，包括位於新加坡的商業大廈與高級公寓、位於新山的高爾夫球俱樂部與度假村、以及位於首都武吉免登的激成大廈。

此外，該公司也於1998年與2000年，在加拿大的渥大華與多倫多收購兩座酒店，以及在美國夏威夷收購酒店辦公樓，都是以當年的成本入賬，重估後能增值多少，的確非外人能窺其全貌。

第三類：上市公司股票

該公司在過去20多年來共累積了約1億5500萬元的馬新港上市公司股票，其中最有價值的是250萬股PPB集團（PPB，4065）股票，以及280萬股振德（CHINTEC，1929）股票。這些股票於去年為該公司帶來約800萬元的股息收入，而今年首季的市值是2億6100萬元。

如果該公司把這些股票悉數脫售，將可獲得1億零600萬元的特別盈利，使其每股淨有形資產進一步增至10元10分。

價廉物美的遺珠股

儘管大馬經濟於過去10年遭受不同程度的衝擊，激成（馬）仍然屹立不倒，每年還賺取以千萬元計的盈利，而股息也從1999年至2002年的每股7分，增至2003年的11分，週息率高達6.4%。

同時，全球目前醞釀的升息風對該公司也不會有影響，因為它擁有高達1億4800萬元或每股61分的淨現金，還可賺取豐厚的利息收入。

另一方面，如果通貨膨脹導致房地產價格水漲船高，該公司將因此而得利，因為有大量的地皮可進行產業發展，還有約5700萬元未售房產可供出售。

儘管基本面強勁，激成（馬）股價卻處在1元73分的低水平，難怪該公司董事部近年來不斷從公開市場回購本身股票。至今年5月10日，該公司已累積了184萬股的庫存股票。

激成（馬）股價目前以低於其每股淨有形資產3元83分約55%的水平折價交易。

因此，不包括其每股61分的淨現金，這隻股項2004年與2005年低至7.1及6.5倍的本益比、地點優越的地皮、強勁的資產負債表、穩定的盈利、可觀週息率與隱形資產，已值得買進。

（本文僅供參考用途，讀者在作任何投資前，應先徵詢股票經紀或其他專業人士的意見。）
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当时它的股价一直在RM1.80－RM2.00之间徘徊，股价可谓严重被低估。可是，人生总有遗憾的事。那时候我在大马家乡做工，因为还要供着一辆汽车，真的没有什么多余的钱做投资。我记得当时是在RM1.88的时候买了1000股，约1880令吉。

过后，因为某种原因，我到新加坡做工。因为汇率的关系，我能储到更多的钱做投资，在一年多的时间里，我大概每月都有买入一些。而激成的股价，也在那一年多的时间里，逐步上扬到3块多的价位。

其实，如果你在低的价位买入好的股项，明智的做法是，尽可能不要卖，要做长期投资。那几时才能卖出呢？我觉得是当你当初买入这支股的因素消失时，就是卖出的时候。而我当时就犯了错误，因为我当初是因为激成的庞大隐形资产、等待重估资产等因素才买入这支股票。不过，我却在这些利好因素都还在的情况下，在RM3.xx的价位，全数卖出了！我会有这项动作，是因为我发掘了一直高股息的股项－NTPM启顺造纸业，让我作出卖出激成，买入NTPM的决定。关于NTPM这家公司，我过些时候在向大家分享！

从卖出激成的一年多后，也就是今年十月尾，我又重新把我大部分的资金投资在这家公司上，虽然激成的股价现时已来到RM4.70左右。你一定很好奇，为什么我会以更高的股价买回之前已卖掉的股项呢？因为我认为它的利好因素依然还在，还有一个令我佩服的是管理层的投资功力。

激成投资新、马和香港挂牌公司股票的市场价值，从我卖出激成时的4亿9千3百万令吉，上升到一年后的7亿8千6百万，足足增值了50％。单单这批股票的价值，已大概是激成的每股RM3.25（激成的股本是2亿4千1百39万股）。注：激成拥有PPB的489万股的股票。





现在的公司管理，已不单单专注于自己的业务这么简单了！正确的为公司业务以外的股票投资，是使公司持续发展的本钱。利用公司所赚取的盈利，投资在别家优秀企业上，可以使资本回酬更可观。而激成的管理层做到了这一点，这就是为什么我再次把我的资金投资在这家企业的原因了！

我相信这一次我不会轻易的卖掉我手中的激成股票，只要我所谓的利好因素还在，股价还没被高估。虽然我的家人、朋友一直在身旁唠叨现在的股市差不多要大调整了！

还了，就写道这儿，下面再贴上今年年初时分析员对激成的分析文章：

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股海宝藏: 激成--禾草盖着的珍珠
2007/01/11 10:50:30
●恒星

这几个月来，柔南经济区概念股都是股友们追逐的目标。但是我发现投资大众忽略了另一家也是以柔南为基地的主板上市公司--激成(马) (KSENG，3476，主板工业产品)。

四大类激成业务

它在柔佛南部拥有大约10,000英亩的地库有待发展并有其他隐藏资产有待发掘。据我个人的分析，激成是一家被低估的公司。

激成的业务可分为四大类：(A) 产业发展及投资；(B) 油棕提炼生产；(C) 油棕种植；(D)酒店管理。

我认为它有三大因素将会带动该公司的股价表现。

受益于柔南经济区的开发

我认为该公司最具有吸引力的资产是它位于柔佛南部拥有大约10,000英亩的种植地。(6629英亩在乌鲁地南和1625英亩在丹绒朗刹，751英亩在巴西古当) 。这些种植地都在柔南经济区范围内并具有被转换为房屋及工业发展地段的潜能。

激成旗下181英亩种植地位于乌鲁地南于2005年第四季被政府强制性征用，以建造士乃迪沙鲁高速公路，从而获得4千540万令吉的赔偿。它从中取得3千950万令吉的特别盈利。如果我们以这单以每英亩25万830令吉交易为准，将来这6629英亩在乌鲁地南的种植地用于房屋及工业发展的经济利益将会是非常的可观。况且它平均每英亩的净帐面资产价值只是5千130令吉(于1980年购买时的价值)。

FRS139的受惠者

另一方面，丹绒朗刹和巴西古当是柔佛政府大力推动发展三大港口的其中两个。此外，它也被圈定为生物燃油中心（biofuel hub）。这将大大提高这一区域的地价从而令激成受益。

根据大马会计标准局(MASB)的FRS139，关于股市投资，公司必须以市价来评估其投资。任何的盈利与亏损都会记载在损益表上。目前，政府还没有实行这个条例，但这标准已在国际上实行了。因此大马实行这个条例只是时间上的问题。

激成拥有大量本地，新加坡与香港的股票投资。在马来西亚，激成投资于PPB集团450万股（主板消费产品股）和振德275万股（主板种植股）。根据其2006年第三季业绩(至2006年9月)，这些股票投资成本是1亿4千650万令吉而市价大约是4亿9千300万令吉。

拥有大量马新港股票投资

由于全球股市在去年末季大幅度高涨，如果这3个月来这批股票的市价提高了10%，今天它的价值将会是5亿4千230万令吉。根据FRS139条例，激成的盈利将会增加3亿9千580万令吉，也就是每股1令吉64仙。

成立实业信托基金（REIT）将可以发掘隐藏着的原有价值 激成表示在未来的2，3年内，当该公司的产业投资达到一定的规模，它将会成立实业信托基金。这将会发掘其隐藏着的原有价值。目前，它有两栋位于吉隆坡金三角的大厦：激成大厦（Menara Keck Seng）和Regency Tower。

激成大厦的净帐面资产价值是6千350万令吉 。这是1996年的市价。我估计它现今的市价已大约增加了一倍。Regency Tower是它最近以6千250万令吉收购的大厦。

以上述论点为基础，我重新估计其资产，激成的真实价值将会高达12令吉40仙。我们投资于某些股票因为它的低本益，高股息回酬与高盈利增长。我现在选择投资于激成是因为它的特高资产价值。我认为激成股价在长期内上涨肯定会成为事实。

现在，趁激成股价还没反映它的真实价值，我认为投资者们现在就应该趁机投资于激成。因为投资于一家那么高度被低估的公司一定要趁早。难道您不认同用3令吉92仙购买值得12令吉47仙的激成是一项很好的投资吗？

（作者为资深分析员）
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《谁动了我的奶酪》一本很好的书

这本书的故事里头，有四位小家伙。有两个小家伙是老鼠，一个叫“嗅嗅”，另一个叫“匆匆”。另外两个家伙则是小矮人，和老鼠一般大小，但和人一个模样，而且他们的行为也和我们今天的人类差不多。他俩的名字，一个叫“哼哼”，另一个叫“唧唧”。

两个老鼠和两个小矮人每天都在迷宫中度过，在其中寻找他们各自喜欢的奶酪。嗅嗅、匆匆的大脑和其他啮齿类动物的差不多一样简单，但他们有很好的直觉。和别的老鼠一样，他们喜欢的是那种适合啃咬的、硬一点的奶酪。而那两个小矮人，哼哼和唧唧，则靠脑袋行事，他们的脑袋里装满了各种信念和情感。他们要找的是一种带字母“C”的奶酪。他们相信，这样的奶酪会给他们带来幸福，使他们成功。

两个老鼠，嗅嗅和匆匆，总是运用简单低效的反复尝试的办法找奶酪。嗅嗅可以用他那了不起的鼻子嗅出奶酪的大致方向，匆匆则跑在前面开路。而两个小矮人，哼哼和唧唧，则运用他们思考的能力，从过去的经验中学习。他们靠复杂的脑筋，搞出了一套复杂的寻找奶酪的方法。哼哼和唧唧的方法比他们的老鼠朋友要高效，因此他们走进死胡同和碰壁的情况要比小老鼠们少得多。他们也为此而时常沾沾自喜很是得意，甚至有些看不起低智商的老鼠朋友。然而有时候，人类复杂的头脑所带来的复杂感情也会战胜他们理性思维，使他们看问题的眼光变得黯淡起来。

但是不管怎样，这四个家伙－嗅嗅和匆匆，哼哼和唧唧，都以他们各自的方式不懈地追寻着他们想要得到的东西。最后，终于有一天，在某个走廊的尽头，在奶酪C站，他们都找到了自己想要的奶酪。从那以后，这四个家伙，小老鼠和小矮人，每天早上穿上他们的跑步装备后便毫不犹豫地直奔奶酪C站。不久，他们都建立了熟悉的路线，并形成了各自的生活习惯。

不久，哼哼和唧唧更理所当然地认定，他们在奶酪C站发现的奶酪就是“他们自己的”奶酪了。这里的奶酪库存是如此的丰富，于是他们决定把家搬到更靠近奶酪C站的地方，还在周围一带开展了他们的社交活动。这样的境况维持了相当长的一段时间。

逐渐地，哼哼和唧唧的自信开始膨胀起来。面对成功，他们开始变得妄自尊大。在这种安逸的生活中，他们丝毫没有察觉到正在发生的变化。

一天早上，当嗅嗅和匆匆到达奶酪C站时，发现这里已经没有奶酪了。对此，他们并不感到吃惊。因为他们早已察觉到，最近好像有一些奇异的事情正在奶酪C站里发生，因为这里的奶酪已经越来越小，并且一天比一天少了。他们对这种不可避免的情况早有心理准备，而且直觉地知道该怎么办。对老鼠来说，问题和答案都是一样的简单。奶酪C站的情况发生了变化，所以，他们也决定随之而变化。

同一天的晚些时候，哼哼和唧唧也像往常一样地来到奶酪C站，一路上哼着小曲。他们过去一直没有察觉到这里每天都在发生的细小变化，而想当然地以为他们的奶酪还在那里。面对新的情况，他们毫无准备。“怎么！竟然没有奶酪？”哼哼大叫道，然后他开始不停地大喊大叫，“没有奶酪？怎么可能没有奶酪？”好象他叫喊地声音足够大的话，就会有谁把奶酪送回来似的。

唧唧则站在那里，一个劲地摇头，不相信这里已经发生的变化。对此，他同样没有任何心理准备，他满以为在这里照旧可以找到奶酪。他长时间地站在那里，久久不能动弹，完全被这个意外给惊呆了。他们的行为并不可取，而且也于事无补，但我们总还是能够理解的。要知道找到奶酪并不是一件容易的事情。更何况，对这两个小矮人来说，奶酷绝不仅仅只是一样填饱肚子的东西，它意味着他们悠闲的生活、意味着他们的荣誉、意味着他们的社交关系以及更多重要的事情。

对他们来说，找到酪是获得幸福的惟一途径。根据不同的偏爱，他们对奶酪的意义有各自的看法。
对有些人而言，奶酪代表的是一种物质上的享受；而对另一些人来说，奶酪意味着健康的生活，或者是一种安宁富足的精神世界。
对唧唧来说，奶酪意味着安定，意味着某一天能够拥有一个可爱的家庭，生活在名人社区的一座舒适的别墅里。
对哼哼来说，拥有奶酪可以使他成为大人物，可以领导很多很多的人，而且可以在卡米伯特山项上拥有一座华丽的宫殿。　　
由于奶酪对他们实在太重要了，所以这两个小矮人花了很长时间试图决定该怎么办。但他们所能够想到的，只是在奶酪C站里寻找，看看奶酪是否真的不存在了。

奶酪对你越重要，你就越想抓住它。

当哼哼和唧唧还在争执着试图决定该怎么办的时候，嗅嗅和匆匆已经在很顺利地做他们的事情了。他们进入到了迷宫的更深处，走过一条又一条走廊，在每一个他们遇到的奶酪站里仔细寻找着奶酪。而与此同时，哼哼和唧唧仍然呆在奶酪C站，对他们目前的处境进行揣摩。他们正在忍受着失去了奶酪的痛苦，挫折感、饥饿感和由此而来的愤怒紧紧围绕着他们，折磨着他们，他们甚至为陷入眼前的困境而相互指责。

有时，唧唧会想象出嗅嗅和匆匆已经找到了奶酪并正在享用它们的情景。他忽然有一种冲动，想到迷宫中冒险去寻找新的奶酪。在迷宫中探险，找到新的奶酪并尽情享用，这一切该是多么的美好啊！想到这里，他觉得仿佛自己已经尝到了新鲜奶酪的美味。

正在寻找和享用新的奶酪，这样的情景在唧唧的头脑中越来越清晰。他觉得自己越来越想离开奶酪C站，出发去寻找新的奶酪。突然，他大声宣布道：“我们走吧！”　　“不！”哼哼很快做出了反应：“我喜欢这里。我只熟悉这里，这里很好很舒服。再说，“离开这里到外面去是很危险的。”听哼哼这么一说，失败的恐惧感又袭上了唧唧的心头，他的那点发现新奶酪的希望又逐渐消退了。就这样，这两个小矮人继续做着以前每天所做的事。他们仍然每天都去奶酪C站，发现还是找不到奶酪，然后怀着忧虑和挫败的心情回到家里。

由于焦虑和饥饿，这两个小矮人已经变得有些虚弱。唧唧已经开始厌倦等待，完全被动地等着状况自己发生好转。他开始明白，他们在奶酪C站等待的时间越长，情况只会变得越糟糕。　　唧唧明白，他们正在失去自己的优势。终于，有一天，唧唧开始自己嘲笑起自己来了：“唧唧呀唧唧，看看你自己吧！你居然等到每天重复同样的错误，还总是奇怪、怀疑为什么情况还没有得到改善，还有什么比你这种做法更可笑的呢？这如果不是荒谬，就是滑稽。”

当哼哼看到他的朋友穿上运动服时，他说，“你不是真的要到迷宫中去吧？你为什么不留下来，和我一起在这里等，等着他们把奶酪送回来？”因为如果这么做，我们将永远不会得到那些奶酪，”唧唧大声说：“不会有人把奶酪送回来了，现在已经到了去寻找新奶酪的时候了，不要再想那些早已不存在的奶酪了！”

于是唧唧转身来对哼哼说：“哼哼，有时候，事情发生了改变，就再也变不回原来的样子了。我们现在遇到的情况就是这样。这就是生活！生活在变化，日子在住前走，我们也应随之改变，而不是在原地踟蹰不前。”

在唧唧踏上寻找新奶酪的过程中，唧唧拾起一块尖硬的小石头，在墙上写下一句恳切的话，留给哼哼去思考。

－如果你不改变，你就会被淘汰。
－如果你无所畏惧，你会怎样做呢？
－经常闻一闻你的奶酪，你就会知道，它什么时候开始变质。
－朝新的方向前进，你会发现新的奶酪。
－当你超越了自己的恐惧时，你就会感到轻松自在。
－在我发现奶酪之前，想像我正在享受奶酪，这会帮我找到新的奶酪。
－越早放弃旧的奶酪，你就会越早发现新的奶酪。
－在迷宫中搜寻，比停留在没有奶酪的地方更安全。
－陈旧的信念不会帮助你找到新的奶酪。
－当你发现你会找到新的奶酪并且能够享用它时，你就会改变你的路线。
－尽早注意细小的变化，这将有助于你适应即将来临的更大的变化。

最后，唧唧终于发现了新的堆积如山的奶酪。唧唧享受新奶酪的同时，也在反思自己学到了什么。他认识到，当他害怕变化的时候，他一直受困于对那已不存在的旧奶酪的幻想而无法自拨。那又是什么使他发生了改变呢？难道是害怕饿死的恐惧？想到这里，唧唧笑了，他心里明白，这种恐惧当然起过很大的作用。唧唧忽然发现，他已经学会自嘲了，而当人们学会自嘲，能够嘲笑自己的愚蠢和所做的错事时，他就在开始改变了。他甚至觉得，改变自己的最快方式，就是坦然嘲笑自己的愚笨??这样，你就能对过往云烟轻松释然，迅速行动起来，直面变化。

唧唧相信他从他的老鼠朋友嗅嗅和匆匆那里，学到了一些有用的东西。不畏惧改变，勇往直前。老鼠朋友们简单地对待生活，他们不会反复分析，也不会把事情搞得很复杂。当形势发生改变，奶酪被移走了的时候，他们会迅速随之改变，循着奶酪移动的方向而移动。唧唧告诉自己，要牢记这些体会。

他知道，自己完全可以通过总结和学习，掌握如何应对变化：
首先要更清醒地认识到，有时需要简单地看待问题，以及灵敏快速地行动。
你不必把事情过分复杂化，或者一味地让那些惊恐的念头使自己慌乱。
其次必须要善于发现一开始发生的那些细微的变化，以便你为即将来临的更大的变化做好准备。
他知道，他需要做出更快的调整。因为，如果不能及时调整自己，就可能永远找不到属于自己的奶酪。
还有一点必须承认，那就是阻止你发生改变的最大的制约因素就是你自己。只有自己发生了改变，事情才会开始好转。
最重要的是，新奶酪始终总是存在于某个地方，不管你是否已经意识到了它的存在。只有当你克服了自己的恐惧念头，并且勇于走出久已习惯的生活，去享受冒险带来的喜悦的时候，你才会得到新奶酪带给你的报偿和奖赏。
唧唧还认识到，有些畏惧是需要加以认真对待的，它会帮助你避开真正的危险。但绝大部分的恐惧都是不明智的，它们只会在你需要改变的时候，使你回避这种改变。
唧唧曾经那样地惧怕改变，他真的希望生活能够永远按照原有的样子继续，但现在他意识到，生活并不会遵从某个人的愿望发展。改变随时有可能降临，但积极地面对改变却会让你发现更好的奶酪，真的是塞翁失马，焉知非福。
唧唧已经看到了变化更好的一面。

这本书生动的阐述了“变是唯一的不变”这一生活真谛。或许每一个人看完的感受都不一样，但千万不要说这个道理我懂，如果那样就说明你依然惧怕改变自己。

如果你还没读过这本书，我建议你去买一本回来细细品尝。。。

富爸爸，穷爸爸》给我的启示

《富爸爸，穷爸爸》这本书是我的姐姐两、三年前买的。我没有问她读了没有，我是在偶然的情况下看到时，就拿来看看。没想到，这本书给了我很大的启示，尤其是在财务知识方面，转变了我对钱方面的看法。

读完这本《富爸爸，穷爸爸》，我的读后感是，富人之所以越来越富，是因为他们只会买入未来会带来收入的资产上；而穷人则是把钱买入没有收入性的负债上。让我们用简单的文字来为“资产”和“负债”做定义：
资产＝资产就是能把钱放进你口袋里的东西。
负债＝负债是把钱从你口袋里取走的东西。
这就是你所要知道的全部了。如果你想变富有，只须在一生中不断地买入资产就行了；
如果你想变穷或成为中产阶级，只须不断地买入负债。

我们多数人自从学校毕业出来社会工作后，为了使上下班方便、或看到朋友都买车了，自己也就想拥有一辆。有了汽车后，原本宽松的财务状况，就变得紧缩了！加上拥有汽车后，附加开销也多了，造成要储蓄的钱也变得少了！随着时间流逝，几年过后，随着收入的增加，他们就决定去买一栋自己的房子。一旦有了房子，他们就得缴税，然后他们买了新家俱、新电器等，去和新房子配套。最后，他们突然发觉已身陷抵押贷款和信用卡贷款的债务之中。他们落入了［老鼠赛跑］的陷阱。

对许多人来说，房子是他们的梦想和最大的投资，而且有自己的房子总比什么都没有强。

一、对于房子，我要指出大多数人一生都在为一栋他们并未真正拥有的房子而辛苦地工作。换句话说，大多数人每隔几年就买一栋新房子，每次都用一份新的三十年期的贷款偿还上一笔的贷款。

二、房子的价值并不总是上升的。

三、最大的损失是机会损失。如果你所有的钱都投放在房子上，你就不得不努力工作，因为你的现金正不断地从支出项流出，而不是流入资产项，这是典型的中产阶级现金流模式。正确的做法应该是怎样的呢？如果我们早点在资产项中多投些钱，以后几年就会过得轻松些。因为资产项中的投资会使资产不断增加，自动弥补支出。

而先投资买下一栋大房子的做法只不过是取得抵押贷款以支付不断攀升的开支，其结果不过是拆了东墙补西墙。总之，决定拥有很昂贵的房子，而不是早早地开始证券投资，将对一个人的财务生活在以下三个方面形成冲击：
a. 失去了用其他资产增值的时机。
b. 本可以用来投资的资本将用于支付房子的各种高额、长期开支。
c. 失去受教育机会。人们经常把他们的房子、储蓄和公积金计划列入他们的资产专案。因为他们无钱投资，所以也就不去投资，这就使他们无法获得投资经验，并永远不会成为投资界认可的［成熟投资者］。而最好的投资机会往往都是先给那些［成熟投资者］，再由他们转手给那些谨小慎微的人的。当然，在转手时他们已经拿走了绝大部分的利益。

这在在说明了过着［老鼠赛跑］式生活的人的经济状况。他们总是量入为出，根本没可能去投资。结果，他们的负债，譬如抵押贷款、信用卡贷款总是比他们的资产还多。

所以，这就是之前为什么我说过，二十二岁那时做了件很后悔的事，那就是买了辆汽车。你们不要误会，不是我们生活在这个世界上，一生都不能买汽车、买房子。这些都要买，我们只是把它押后，趁年轻时把所有的钱用来投资，让我们的钱为我们生钱，然后才用那些钱买汽车、房子等。

在这投资过程中，理财扮演着重要的角色。在我们的日常生活中，我们要量入为出，以便能拨出较多款项进行投资。越早就开始投资，你就能越早看到财务自主的好处！让我们一起向财务自由之路出发。。。。。

失去的感受

昨天，是我创立这个博客网页以来，感觉最刻骨铭心的一天。为什么呢？因为我昨晚在处理博客管理时，一时大意，把整个博客给删除了！我会进入博客管理处是因为我前天终于拿到我的新区域名称www.ccchang.com，有一点技术问题有待解决，没想到一时的不小心，把一年多的心血给空气蒸发了！

在那一霎那，整个心都沉了下去，真的有点想哭的感觉。在那个时候，我试图想挽回失去的一切，一直在不断的尝试。经过一句钟后，我觉得这样下去不是办法，失去的始终是失去了，不要再往回看了，重新开始吧！我当时对自己这么说。。。

有了之前的经验，我相信这次重新建立资料库方面，速度会比过去一年多所发表的文章更多、更好！
这就好比财富的积累，资产是一点一滴累积起来的。那些懂得如何创造财富的人，就算有一天意外的失去了全部的财富，凭着过去创造财富的经验，他很快就能东山再起。

在这个重新再来的环结中，心里的素质的建立是很重要的一环。失去了一切，我们的心一定会觉得非常的颓丧。问题是，我们能否快速的从低点站起来。

所以，即然过去的我们无法再挽回，我们就不要把重心放在已发生的事，而是放在对的地方。这就好比我们看着一个小黑点，如果你把你的焦点集中在黑点上，你就会觉得那小黑点越来越大。没错，你所焦点的事物会扩大。如果你把焦点放在不好的事情上，情况不用说也知道会继续恶化下去！所以，当发生事情后，检讨怎样发生后，我们的焦点就要转向如何善后，避免重犯，而不是一直在谴责。